Três quartos das grandes empresas americanas que abriram capital na alta do mercado ocorrida durante a pandemia estão sendo negociadas abaixo do preço de oferta, segundo dados da Dealogic divulgados pelo Financial Times. Como consequência, algumas empresas renomadas podem ir parar nas mãos dos investidores de private equity, que estão aproveitando as pechinchas.  

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Das mais de 400 companhias que captaram pelo menos 100 milhões de dólares entre 2019 e 2021, 76% estão valendo menos na bolsa do que quando fizeram seus IPOs. O retorno médio dessas empresas desde que abriram o capital está negativo em 44%. Entre os emissores que fazem parte desse grupo estão a companhia de serviços financeiros Robinhood Markets, o aplicativo de transporte Lyft e a plataforma online de pedidos e entrega de alimentos DoorDash, que estrearam em bolsa durante o boom de mercado que terminou no final de 2021.  

Atentos a esse cenário, grupos de private equity vêm sondando agressivamente empresas novatas que estão com as ações subvalorizadas como possíveis alvos de compra. E segundo executivos de Wall Street ouvidos pelo Financial Times, alguns conselhos de administração têm sido receptivos às ofertas. 

É o caso, por exemplo, do board da empresa de software ForgeRock. Pouco mais de um ano após ter aberto o capital, a empresa concordou recentemente em ser vendida para a firma de private equity Thoma Bravo por 2,3 bilhões de dólares. Nos tempos áureos após sua listagem na Nyse, a empresa chegou a valer 4 bilhões de dólares. “Quando você pensa na quantidade de capital que os fundos de private equity levantaram e ainda não usaram e olha para reavaliação de preço que algumas ações estão sofrendo, percebe que esse é um movimento natural”, afirmou David Bauer, da gestora de private equity KKR, ao jornal. 

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