Este estudo tem o objetivo de investigar a assimetria de informação existente na negociação de ações no mercado acionário brasileiro. Para isso, é estimada a probabilidade de negociação com informação privilegiada (PIN) de 229 ações durante os anos de 2010 e 2011, por meio do modelo de Easley, Hvidkjaer e O’Hara (2002), a partir dos volumes intradiários de negociação dessas ações. Em seus resultados, pode-se verificar que a PIN média dessas ações foi de 24,9%. Considerando o segmento de governança corporativa, as ações listadas no Nível 2 apresentaram a menor PIN média (24,4%), enquanto as ações do Nível 1 a maior média (25,6%). Comparando-se as ações ordinárias (24,2%) às preferenciais (26,0%), pode-se verificar que o pressuposto de que ações com direito de voto oferecem maior proteção aos seus portadores contra a assimetria de informação foi confirmado. Sobretudo, as evidências indicam a existência de negociação com informação privilegiada nesse mercado.
Para continuar lendo, cadastre-se!
E ganhe acesso gratuito
a 3 conteúdos mensalmente.
Ou assine a partir de R$ 34,40/mês!
Você terá acesso permanente
e ilimitado ao portal, além de descontos
especiais em cursos e webinars.
User Login!
Você atingiu o limite de {{limit_online}} matérias gratuitas por mês.
Faça agora uma assinatura e tenha acesso ao melhor conteúdo sobre mercado de capitais
Ja é assinante? Clique aqui