Até o final do mês de junho deste ano, o volume de ofertas secundárias de ações correspondia a 67% do total de ofertas registradas nos 12 meses anteriores. Em julho, algumas operações realizadas reverteram esse quadro. Foram quatro ofertas de ações, três delas exclusivamente primárias. Destas, duas também representaram recordes no volume captado: as da mineradora MMX e da Companhia Energética de São Paulo (Cesp).

A primeira, que produz minério de ferro e insumos para siderurgia, estreou no Novo Mercado com a que até então seria a maior oferta de 2006: foram levantados, incluindo o lote suplementar (green shoe), R$ 1,183 bilhão, a um preço por ação de R$ 815. Devido aos riscos representados pelo estágio de implementação das operações da companhia, que conta com apenas uma mina e uma usina em funcionamento, os papéis foram arrematados diretamente por investidores qualificados. As outras minas, usinas, portos e estradas de ferro que fazem parte do projeto têm previsão de início das atividades entre dezembro deste ano e maio de 2010.

Apenas uma semana depois do volume histórico captado pela MMX, a Cesp, com outra oferta exclusivamente primária, quebrou o recorde do ano e alcançou R$ 3,119 bilhões, emitindo ações preferenciais classe B e ordinárias — 98,9% das quais ficaram com o Governo do Estado de São Paulo, acionista controlador da companhia. A operação é a maior envolvendo ações ocorrida na Bovespa desde a oferta realizada pela Companhia Vale do Rio Doce em 2002. Os números são ainda mais surpreendentes se considerarmos a situação da Cesp há apenas três anos quando, recém-saída da crise do apagão, lançou uma oferta de troca para estender o prazo de vencimento de seus bônus e recebeu classificação de risco “selective default” da agência Moody’s.

Sem novas ofertas registradas no mês de agosto, o mercado de capitais brasileiro, com todos os seus instrumentos, segue registrando recordes: R$ 77,007 bilhões já captados, sendo R$ 18,797 bilhões em ações. Depois das operações gigantes com emissão de novos papéis, as ofertas primárias passaram a responder por 54,1% desse total.