A Ourofino, fabricante de produtos farmacêuticos para animais, protagonizou, em outubro, o primeiro IPO do ano. No pregão de estreia, as ações ordinárias da companhia do interior paulista, listadas no Novo Mercado, fecharam com alta de 2,4%, a R$ 27,65 — o preço de colocação foi de R$ 27, no topo da expectativa. Foi a primeiro abertura de capital do mercado brasileiro desde a estreia da CVC, em dezembro de 2013.

A transação, em pleno período eleitoral, surpreendeu o mercado. A novata conseguiu captar R$ 418 milhões, dos quais R$ 311 milhões foram obtidos por meio de oferta secundária — além dos fundadores, a BNDESPar, braço de investimentos do BNDES, atuou como acionista vendedora.

A presença do General Atlantic no papel de investidor âncora garantiu o sucesso da emissão. O fundo de private equity comprou R$ 200 milhões em ações, conforme havia se comprometido previamente, e garantiu a demanda. Em abril do ano passado, o General Atlantic agiu da mesma forma no IPO da Smiles, empresa de programas de fidelização da Gol.

Ilustração: Rodrigo Auada