Pesquisar
  • Captação de recursos
  • Gestão de Recursos
  • Fusões e aquisições
  • Companhias abertas
  • Governança Corporativa
  • Sustentabilidade
Menu
  • Captação de recursos
  • Gestão de Recursos
  • Fusões e aquisições
  • Companhias abertas
  • Governança Corporativa
  • Sustentabilidade
Assine
Pesquisar
Fechar
Grandes bancos americanos apostam em SPACs
IPOs de empresas que existem para adquirir outros negócios são febre
  • Beatriz Quesada
  • agosto 14, 2020
  • Captação de recursos, Reportagens
  • . IPO, Internacional, SPAC
Grandes bancos americanos apostam em SPACs

Imagem: Freepik

Os principais bancos de Wall Street estão lucrando com o entusiasmo em torno das SPACs no mercado americano. Grandes coordenadores de ofertas, como Citigroup, Credit Suisse e Goldman Sachs, embolsam, juntos, quase metade da receita de assessoramento dessas operações. Segundo dados da consultoria Dealogic, obtidos pela agência de notícias Bloomberg, a cifra relativa às comissões de 2020 é de pelo menos 400 milhões de dólares e tende a aumentar considerando a tendência para este ano. No primeiro trimestre, as SPACs captaram o valor histórico de 4 bilhões de dólares e, nos três meses seguintes, conseguiram dobrar a marca anterior, estabelecendo um novo recorde de 8 bilhões de dólares em captações.  

Uma sociedade de aquisição de propósito específico (SPAC) é uma companhia sem operações comerciais criada exclusivamente para levantar capital por meio de uma oferta pública inicial de ações (IPO). O objetivo com a capitalização é adquirir um outro negócio já existente, permitindo que as companhias-alvo da compra escapem de um longo e custoso processo de IPO. 

Também conhecidas como “empresas de cheque em branco”, as SPACs estiveram, por muitos anos, associadas a escândalos de fraude, mas a situação mudou com a busca do investidor americano por outras fontes de rendimento. No acumulado deste ano, as SPACs já representam quase 40% do volume do mercado americano de IPOs, ante apenas 1,1% há uma década, de acordo com informações da Dealogic obtidos pela Bloomberg. 

Dados do SPAC Analytics mostram que 70 IPOs já foram concluídos via empresas de cheque em branco neste ano — outras 110 dessas companhias estão em busca de um alvo para aquisição. Além disso, o material da SPAC Analytics compilado pela Bloomberg mostra que cerca de 70% das SPACs em busca de um negócio estão sendo negociadas com um prêmio, ou seja, os investidores estão pagando um alto preço por essas ações mesmo antes de saberem em quais negócios estão realmente investindo.  

O frenesi em torno da modalidade aumenta as preocupações de que as operações com SPACs se tornem meramente especulativas, sem que haja espaço de mercado suficiente para a aquisição de tantos negócios de sucesso. A propósito, uma análise do jornal britânico Financial Times sobre as empresas de cheque em branco dos EUA que foram organizadas entre 2015 e 2019 conclui que essas estruturas continuam a ser uma aposta arriscada para investidores comuns. Hoje, a maioria dessas companhias adquiridas é negociada abaixo de 10 dólares por ação, o que representa uma perda considerando que esse é justamente o preço–padrão da primeira venda de ações das SPACs.  

Os receios, no entanto, não afetam os executivos dos grandes bancos coordenadores das ofertas, que continuam confiantes. “Existem grandes empresas privadas que estão sob pressão por causa da covid-19 que os mercados acreditam que serão as vencedoras a longo prazo”, disse Tyler Dickson, codiretor global de bancos, mercados de capitais e consultoria do Citigroup em entrevista à Bloomberg. “Essa é uma combinação perfeita para uma SPAC, ao levar em consideração a volatilidade no mercado de IPO e a atual desaceleração em M&A”, completou. 


Leia também

SEC aprova novas regras para consultoria de voto

Italexit, a eventual saída da Itália da União Europeia

Concorrência no mercado de crédito brasileiro


SPACs


Para continuar lendo, cadastre-se!
E ganhe acesso gratuito
a 3 conteúdos mensalmente.

Quero me cadastrar!

Ou assine a partir de R$ 34,40/mês!
Você terá acesso permanente
e ilimitado ao portal, além de descontos
especiais em cursos e webinars.

Quero conhecer os planos

Já sou assinante

User Login!

Perdeu a senha ?
This site is protected by reCAPTCHA and the Google
Privacy Policy and Terms of Service apply.
Você está lendo {{count_online}} de {{limit_online}} matérias gratuitas por mês

Você atingiu o limite de {{limit_online}} matérias gratuitas por mês.

Faça agora uma assinatura e tenha acesso ao melhor conteúdo sobre mercado de capitais

Quero conhecer os planos


Ja é assinante? Clique aqui

acompanhe a newsletter

todas as segundas-feiras,
gratuitamente, em seu e-mail

Leia também

Mercado privado se mobiliza para criar portas de saída para o investidor

Miguel Angelo

O atavismo na reforma da Lei das Estatais

Nelson Eizirik

As consequências inflacionárias das rupturas provocadas pela pandemia

Evandro Buccini

acompanhe a newsletter

todas as segundas-feiras, gratuitamente, em seu e-mail

Leia também

Mercado privado se mobiliza para criar portas de saída para o investidor

Miguel Angelo

O atavismo na reforma da Lei das Estatais

Nelson Eizirik

As consequências inflacionárias das rupturas provocadas pela pandemia

Evandro Buccini

Agência de rating acusa empresas de moralwashing ao tratar de Rússia

Redação Capital Aberto

Os aspectos culturais e comportamentais dos boards de “ouro”

Redação Capital Aberto
AnteriorAnterior
PróximoPróximo

mais
conteúdos

Iniciativas dedicadas a combater o segundo maior vilão do aquecimento global ganham força, inclusive no Brasil

Metano entra no radar de investidores e governos

Miguel Angelo 24 de abril de 2022
ESG: Em pesquisa feita pela Harris Pool, 60% dos executivos admitem que suas companhias praticaram greenwashing

ESG de mentira: maioria de executivos admite greenwashing

Carolina Rocha 24 de abril de 2022
Evandro Buccini

O crédito para empresas no contexto de juros em alta

Evandro Buccini 24 de abril de 2022
A intrincada tarefa de regular criptoativos

A intricada tarefa de se regular os criptoativos

Erik Oioli 24 de abril de 2022
Guerra na Ucrânia incentiva investidores a tirar capital da China e direcionar recursos para outros emergentes

Dinheiro estrangeiro busca a democracia e aterrissa no Brasil

Paula Lepinski 24 de abril de 2022
O que muda para as fintechs com as novas regras do Banco Central

O que muda para as fintechs com as novas regras do Banco Central

Pedro Eroles- Lorena Robinson- Marina Caldas- Camila Leiva 20 de abril de 2022
  • Quem somos
  • Acervo Capital Aberto
  • Loja
  • Anuncie
  • Áudios
  • Estúdio
  • Fale conosco
  • 55 11 98719 7488 (assinaturas e financeiro)
  • +55 11 99160 7169 (redação)
  • +55 11 98719 7488 (cursos e inscrições | atendimento via whatsapp)
  • +55 11 99215 9290 (negócios & patrocínios)
Twitter Facebook-f Youtube Instagram Linkedin Rss
Cadastre-se
assine
Minha conta
Menu
  • Temas
    • Bolsas e conjuntura
    • Captações de recursos
    • Gestão de Recursos
    • Fusões e aquisições
    • Companhias abertas
    • Legislação e Regulamentação
    • Governança Corporativa
    • Negócios e Inovação
    • Sustentabilidade
  • Conteúdos
    • Reportagens
    • Explicando
    • Coletâneas
    • Colunas
      • Alexandre Di Miceli
      • Alexandre Fialho
      • Alexandre Póvoa
      • Ana Siqueira
      • Carlos Augusto Junqueira de Siqueira
      • Daniel Izzo
      • Eliseu Martins
      • Evandro Buccini
      • Henrique Luz
      • Nelson Eizirik
      • Pablo Renteria
      • Peter Jancso
      • Raphael Martins
      • Walter Pellecchia
    • Artigos
    • Ensaios
    • Newsletter
  • Encontros
    • Conexão Capital
    • Grupos de Discussão
  • Patrocinados
    • Blanchet Advogados
    • Brunswick
    • CDP
    • Machado Meyer
  • Cursos
    • Programe-se!
    • Cursos de atualização
      • Gravações disponíveis
      • Por tema
        • Captação de recursos
        • Funcionamento das cias abertas
        • Fusões e aquisições
        • Gestão de recursos
        • Relações societárias
    • Cursos in company
    • Videoaulas
    • Webinars
  • Trilhas de conhecimento
    • Fusões e aquisições
    • Funcionamento de companhia aberta
  • Loja
  • Fale Conosco

Siga-nos

Twitter Facebook-f Youtube Instagram Linkedin Rss

APROVEITE!

Adquira a Assinatura Superior por apenas R$ 0,90 no primeiro mês e tenha acesso ilimitado aos conteúdos no portal e no App.

Use o cupom 90centavos no carrinho.

A partir do 2º mês a parcela será de R$ 48,00.
Você pode cancelar a sua assinatura a qualquer momento.

quero assinar